Динамические Маржинальные Требования

Экономические объявления, периоды закрытия рынков, выходные дни и государственные праздники могут повышать неопределённость на рынке и приводить к более быстрым движениям цен. Динамические маржинальные требования (DMR) помогают управлять этим риском, временно увеличивая требования к марже для новых сделок в такие периоды повышенного риска.

Что такое DMR?

Dynamic Margin Requirement (DMR) — это временное увеличение требований к марже для всех классов активов. Оно применяется, когда максимальное кредитное плечо, доступное для открытия новых сделок, уменьшается при определённых рыночных условиях. Это помогает снизить вероятность чрезмерного использования кредитного плеча клиентами в периоды высокой волатильности или низкой ликвидности и может уменьшить неожиданное давление на счёт.

DMR применяется к новым рыночным ордерам, активированным отложенным ордерам и любому новому объёму позиции, возникающему при разблокировке хеджированной позиции в период DMR. Позиции, открытые до периода DMR, остаются без изменений.

DMR может применяться в указанные ниже периоды и при необходимости может быть продлён или изменён. После завершения периода повышенного риска кредитное плечо и требования к марже автоматически возвращаются к обычным значениям.

Когда применяется DMR?

DMR действует в следующие периоды торговой недели.

• Публикация важных экономических новостей.

Максимальное кредитное плечо ограничивается на уровне 1:200 для инструментов, затронутых важными новостями, начиная за 12 минут до публикации и заканчивая через 2 минуты после неё. К таким событиям относятся публикации Non-Farm Payrolls (NFP), данные по инфляции (CPI), решения центральных банков по процентным ставкам и другие.

• Ежедневный перерыв для спот-металлов и нефти (с понедельника по четверг).

Для управления рисками, связанными с ежедневным перерывом в торговле, DMR применяется в течение последнего часа перед окончанием торговой сессии по соответствующему инструменту. В этот период максимальное кредитное плечо составляет:

1:200 для спот-металлов

1:100 для нефти (WTI и Brent).

Например, если торговая сессия по Brent заканчивается в 23:45 по времени сервера, DMR действует с 22:45 до окончания сессии.

• Закрытие рынка в пятницу

DMR применяется в течение 3 часов перед закрытием торгов по каждому инструменту в пятницу. В этот период максимальное плечо составляет:

1:100 для нефти (WTI и Brent)

1:100 для спот-металлов

1:200 для всех остальных инструментов

• Государственные праздники

Если пятница является выходным днём, условия DMR, применяемые при закрытии рынка в пятницу, переносятся на четверг с теми же временными рамками и ограничениями по плечу.

Как DMR влияет на торговлю

Позиции, открытые до периода DMR, не изменяются.

Сделки, открытые в период DMR, подпадают под ограничение по кредитному плечу, действующее в этот период. Это означает, что для открытия новой сделки требуется больший размер маржи, чем обычно.

После окончания периода DMR маржинальные требования автоматически пересчитываются на основе средств на счёте и применимого кредитного плеча. От клиента не требуется никаких действий.

Если хеджированная позиция частично или полностью разблокируется в период DMR, возникающий новый чистый объём считается новой позицией. К нему применяется кредитное плечо DMR, действующее в данный момент, а не то, которое было при открытии первоначальной позиции.

Важные примечания

Перед открытием сделок перед закрытием рынка в пятницу важно проверить точное время закрытия для соответствующего инструмента, так как оно может отличаться. Время закрытия можно найти в разделе спецификаций контрактов на сайте Alpari или во вкладке информации об инструменте на торговой платформе.

Экономический календарь Alpari позволяет отслеживать предстоящие важные новости и планировать сделки с учётом периодов DMR.

Условия DMR могут периодически изменяться без предварительного письменного уведомления.

Примеры DMR

Пример 1 — DMR во время новостей (EUR/USD)

Публикация NFP запланирована на 13:30 UTC. Клиент открывает сделку 2 лота EURUSD в 13:21 UTC.

Согласно правилам DMR, в период с 13:18:00 до 13:32:00 для новых позиций по основным валютным парам применяется плечо 1:200.

Требуемая маржа:

2 × 100 000 / 200 = 1 000 EUR

Без DMR она составила бы 66,67 EUR.

В 13:32 маржа автоматически пересчитывается и уменьшается до 66,67 EUR.

Пример 2 — DMR во время ежедневного перерыва (золото)

Перерыв в торговле длится с 23:55 до 01:05 (время сервера).

DMR действует с 22:55 до 23:55.

Клиент открывает позицию 3 лота XAUUSD в 23:20. Цена золота — 4 500 USD.

Маржа при DMR:

3 × 100 × 4 500 / 200 = 6 750 USD

Без DMR:

450 USD

После 01:05 маржа автоматически снижается до 450 USD.

Пример 3 — DMR перед выходными (UK100)

Рынок закрывается в пятницу в 23:59 и открывается в понедельник в 01:00.

DMR действует с 20:59 до 23:59.

Клиент открывает позицию 10 лотов UK100 по цене 8 300 GBP.

Маржа при DMR:

10 × 1 × 8 300 / 200 = 415 GBP

Без DMR:

166 GBP

После открытия рынка в понедельник маржа снижается до 166 GBP.

Пример 4 — DMR для хеджированных позиций

У клиента открыты позиции: 1 лот BUY EURUSD и 1 лот SELL EURUSD. Маржа равна 0.

В 13:29 клиент закрывает SELL позицию, и появляется чистая позиция 1 лот.

Маржа при DMR:

1 × 100 000 / 200 = 500 EUR

Без DMR:

33,33 EUR

После завершения периода DMR маржа уменьшается до 33,33 EUR.